来源：探针资本

作者：探针资本

编辑：太白

眼科的全称是“眼病专科”，是研究发生在视觉系统，包括眼球及与其相关联的组织有关疾病的学科。目前主要的眼科疾病包括近视、干眼症、青光眼、白内障和眼底血管病变。

根据Frost&Sullivan统计，2019年我国眼科市场总体规模达1700亿元，其中眼科医疗市场1240亿元，占比73%；器械市场267亿元，占比16%；眼科用药市场193亿元，占比11%。

2015-2019年我国眼科医院行业市场规模及增速

其中，眼科医疗市场受益于患者健康意识的提高、医疗技术水平和医疗工程技术的发展等因素，2019年公立眼科医疗机构市场规模达到1000亿元，民营眼科医疗机构约为240亿元。由于眼健康需求及患者人数增长、政府医疗支出增加、医疗技术进步以及医保政策扶持等因素，我国眼科医疗市场和眼科医疗人才仍将保持高速增长。

从眼科市场规模看，我国私营眼科服务市场规模也已从2012年的64亿元增加至2016年的141亿元，年复合增长率为21.7%。私营眼科服务市场规模2021年达328亿元，保持18.4%的年复合增长率。

2014-2020年中国医学视光市场规模

02｜近视矫正需求旺盛：每升一年级近视率增加9.3%

据统计，儿童常见眼部问题包括屈光不正、弱视、斜视及其他眼病。

屈光不正是指眼睛在失去调节功能时，平行光线通过眼的屈光作用后不能在视网膜上形成清晰的物像，而在视网膜前或后方成像，包括近视、远视及散光。据Frost&Sullivan统计，我国20岁以下近视人数从2015年的1.48亿增长至2019年的1.69亿，预计2030年将达到1.91亿。

2020年，我国儿童青少年总体近视率为52.7%；其中6岁儿童为14.3%，小学生为35.6%，初中生为71.1%，高中生为80.5%。2020年总体近视率较2019年（50.2%）上升了2.5个百分点。2020年各地6岁儿童近视率均超过9%，最高可达19.1%。小学阶段近视率攀升速度较快，从小学一年级的12.9%快速上升至六年级的59.6%。平均每升高一个年级，近视率增加9.3个百分点。

2018&2020年我国儿童青少年近视率

数据来源：中国卫生健康统计年鉴

03｜儿童眼科医疗机构数量及地区分布情况

目前，国内暂无儿童眼专科医院，儿童眼部问题通常在公立及民营眼科医院的屈视光、小儿眼病部门，综合性儿童医院的眼科、以及视光中心解决。其中，视光中心因其邻近社区就诊方便、服务好、近视防控专业性高等优势，往往成为解决儿童近视问题的首选。

可以看到战略布局的是，爱尔眼科（300015）在2021年7月2日发布的《投资者关系活动记录表》中透露，2020年爱尔眼科共在全国布局了80余家视光中心，并计划在今后几年大幅度提高公司视光中心数量，同时总部已经成立了视光门诊管理中心，不断进行视光中心建立与运营的细节优化。除了以爱尔眼科为代表的眼科医院在大力布局视光中心外，眼科医疗器械上游厂商也同样看好儿童近视防控市场前景。欧普康视（300595.SZ）在2021年7月8日接受调研时表示，欧普有200多家视光终端，计划建立1300家视光中心，预计通过三年完成。

综上所述，儿童眼科市场供需矛盾十分突出。共存在着：患者基数大与眼科机构和眼视光医生较少；需要长周期近视防控贴身服务、而三甲医院以眼疾病治疗为主；和民营眼科医院连锁机构对于儿童眼科的聚焦行较低、而市场急切需要高便利性、高聚焦性的儿童眼科的三大供需矛盾冲突。目前市场上缺乏集治疗效果佳、服务体验好和便利性高为一体的儿童眼科机构。

2018年教育部、国家卫健委共同起草《综合防控儿童青少年近视实施方案(征求意见稿)》，拟规定将儿童青少年近视防控、总体近视率和体质健康状况纳入政府绩效考核指标，争取至2030年，小学生近视率降到38%以下。

国家卫生健康委表示要培养优秀视力健康专业人才，在有条件的社区设立防控站点。加强基层眼科医师、眼保健医生、儿童保健医生培训，提高视力筛查、常见眼病诊治和急诊处置能力。加强视光师培养，确保每个县（市、区）均有合格的视光专业人员提供规范服务，并根据儿童青少年近视情况，选择科学合理的矫正方法。

图片来源：未来视界官网

05｜青少年屈光视光、斜弱视市场规模

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在目前的医疗技术水平下，针对患者群体数量最大的屈光不正问题，主要有三个矫正方法：佩戴眼镜，这是目前应用最多的方式；其次可以选择佩戴角膜塑形镜，分为硬性和软性的角膜接触性；以及选择进行屈光手术治疗，但因受切削角膜的手术危险性以及眼轴发育程度等硬性条件要求，手术只针对18-45周岁的成年人。

框架眼镜分为普通单焦镜和多焦镜，佩戴简单、安全无创。近年来，中国眼镜总体市场规模处于较为平稳的发展状态，2019年全国眼镜产品零售市场规模超过800亿元。2020年，受新冠疫情影响，眼镜产品市场规模将不可避免的出现下滑，预计市场规模将回落至733亿元。未来3年，眼镜市场有望实现较快复苏，预计到2023年突破900亿元。

2017-2023中国眼镜产品零售市场规模

无创OK镜可通过控制眼轴非良性增长防控近视。角膜接触镜主要有软性接触镜、RPG镜和OK镜，其中临床数据表明，8 岁以上青少年或者成年人，长期佩戴OK镜可延缓眼轴非良性增长（约0.19mm/年），使近视的发生和发展延缓50%左右。近视患者可通过夜间佩戴角膜塑形镜（OK镜），使角膜与镜片充分接触，在睡眠中通过物理作用使角上皮细胞压缩、重新分布，细胞间液的转移及代谢改变，引起角膜基质的重塑，控制眼轴长度的增长，在白天患者的裸眼视力可即时恢复至正常状态。

国内角膜塑形镜销量与产值规模维持高速增长。2011年-2016年，我国角膜塑形镜的销量年复合增长率46.3%，产值由3.3亿元增加到39.63亿元，假设按照 30%的年均复合增速估算，角膜塑形镜（OK镜）市场空间20倍可期，预计可达1702亿元。

根据小学（5-9岁）、初中（10-14岁）、高中（15-19岁）三个阶段的青少年的近视情况来看，全国范围内5-19岁学龄段的近视患者数量达到1.4亿人。按2030 年规划要求小学、初中、高中近视率分别控制在38%、60%、70%以下，要求下降近视人数合计达到约1662万人。由此假设OK镜渗透率在小学、初中、高中分别为1%、16.5%、13.5%，合计使用人数为1702万人。假设单副OK镜费用与后期维护费用各为1万元，则OK镜市场空间有望达到约1702亿元。

OK镜市场空间估算（静态测算）

而对于近视群体来说，普通的框架眼镜、角膜塑形镜及低浓度硫酸阿托品滴眼液仅能够延缓近视发展，并不能彻底解决近视问题，通过屈光手术才能真正恢复视力，这让屈光手术成为了一种刚需。并且，屈光手术使用年龄范围广，18-50岁人群均可适用，使其消费群体跨开了年龄分层，成为全年龄向技术产品。

据Frost&Sullivan统计，相较于发达国家，我国屈光手术渗透率仍然有较大提升空间。据中国眼科网统计，截止2019年，中国眼科医疗机构（包括公立与民营）平均每年进行的激光屈光手术已达200万例，以7亿近视人口计算，我国年屈光手术比例约为0.3%。根据美国屈光手术协会的统计数据，美国近视人群屈光手术比例在0.8%至0.9%之间，渗透率仅为美国的 1/3 左右。我国眼科疾病治疗渗透率低，具备市场潜力。

屈光手术比例

资料来源：statistic

2017-2019年间，屈光手术的平均价格从2017年的1.47万元/例增长至2019年的1.57万元/例。现代屈光手术中，人工晶体植入手术（ICL）为唯一可逆性屈光手术，因其技术被瑞士STAARSurgical公司垄断、订制人工晶体成本昂贵及手术难度和风险大等原因，该手术单价相比其他术势来说较为昂贵，单例双眼需30000元左右。

国内屈光常见手术势一览

数据来源：中华眼视光与视觉科学杂志

综上，根据爱博诺德招股说明书，在视光市场中，假设平均每人每年在屈光矫正花费500元人民币，即为1000亿元市场；加以根据华厦眼科招股说明书测算得，在斜弱视治疗市场中，假设平均每人每年在斜弱视治疗花费1000元人民币，即为175.3亿元市场。以90%的就诊率测算，该赛道市场额匡算为1057.77亿元。

06｜眼科医师人员达标，视光师供应严重不足

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国家卫健委《中国眼健康白皮书（2020）》数据显示，我国在2003年时有1.9万名眼科医生，目前已达到4.48万名。据《白皮书》调查数据显示：我国青少年近视眼总体发生率为53.6%，大学生总体发生率超90%；干眼发病率约21%—30%等。

中国眼科专科医院执业医师、护士人数及增速

与此形成鲜明对比的是，我国视光行业发展迅速，而视光学的资源缺乏，平均每6万人才有1个视光医生，而发达国家是平均1万人1个视光医生；在视光教育方面普及度也较低，群众和政府重视程度都不足。我国的屈光不正人群数量虽已跃居世界第一，但我国的视光领域发展起步较晚，仅二十多年。

因此，我国眼视光的临床水平在不同地区参差不齐，合格视光师严重匮乏，估算缺口达30万。2020年，我国5岁以上人口的近视患病率将增长到51%左右，患病人口将达7亿。以河南省为例，按照河南占全国人口7.8%推算，全省约有3500万近视患者。即每百万人口验光师数量是2.89名，仅有42.59%的县有验光师提供视光服务。

全国医疗眼科卫生技术人员情况